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地产钢铁跃跃欲试2010年最衰板块要咸鱼

2020年09月18日 栏目:科技

地产钢铁跃跃欲试2010年最衰板块要咸鱼翻身中国山东讯灰姑娘会变成公主,青蛙也会成为王子--不过,那是童话故事。在过去的2010年里
地产钢铁跃跃欲试2010年最衰板块要咸鱼翻身 中国山东讯灰姑娘会变成公主,青蛙也会成为王子--不过,那是童话故事。 在过去的2010年里,钢铁、地产成为A股市场里受伤最深的板块。2010年前十大熊股榜单中,钢铁、地产板块个股就占据了7席。从机构到市场,钢铁、地产成为大家避之不及的咸鱼。 开口直线轴承 然而,3天的元旦假期之后,以地产、钢铁为主的低估值品种却受到资金青睐,尤其是地产股,尽管受到政策的持续打压,近期却上演了逆市大幅反弹的走势。一时间,关于钢铁、地产板块将在2011年咸鱼翻身的议论日渐增多。 那么,地产股、钢铁股真的会迎来咸鱼翻身吗?行情会延续吗?投资者又该如何把握? 靴子落地砸出地产板块涅槃重生? 麻雀变凤凰。 要问今年什么板块最强势,也许会让投资者大跌眼镜。这个板块就是在去年被众多机构集体唱空的房地产。在去年的房地产政策一波紧似一波的调控下,地产股集体承压,而机构研报也大肆唱空,即便是在整个板块估值水平达到9年来新低,也被认为是仍不到抄底的时候。 然而,新年伊始,还是那个房地产板块,一夜之间却像是麻雀变了凤凰,一切都变得美好起来。在整个板块强于大盘的亮眼表现下,在资金的追捧中,低估值的优势又被提起,即将公布的业绩成为底气,就连房产税这个政策调控的杀手级武器的出鞘,也被认为是靴子落地。 地产股的行情来了吗?政策调控不足惧了吗? 今时表现:新年里涨幅第一 资讯统计显示,今年以来,房地产板块指数累计涨幅达5.57%,而最惨的是有色金属板块,跌幅高达9.35%。 2011年的第一个交易日,房地产板块就开始发力。当日,该板块指数涨幅达4.74%,同日的上证指数仅上涨1.76%。板块个股方面,包括ST股在内,共有7只股票涨停,保利地产、万科、招商地产等涨幅分别达9.92%、7.06%和7.08%。相关数据显示,仅在这一日,流入房地产板块的资金就超过10亿元。 之后几天,房地产板块延续强势走势,遥遥领先于同期大盘指数。不过,与此同时,在首个交易日的资金流入中,机构也出现抛售迹象。《每日经济》统计盘后数据发现,四大地产龙头之一的金地集团,就遭两家机构卖出近3亿元。其他地产股中,也多是大幅卖出金额远大于买入金额,如中南建设的机构卖出金额5600万元,买入仅1000多万元;荣盛发展前5家卖出席位中,3家机构累计抛售了5000多万元,两家机构买入累计仅2000多万元。 而在本周二(1月11日),房地产板块在前一交易日的调整之后,继续表现抢眼。全天房地产板块指数上涨2.28%,再次成为涨幅第一的板块。近百家地产股全线上涨,其中深圳老牌房地产股深振业A公布了2010年业绩快报,利润同比大增近八成,从而领涨整个板块。 然而有趣的是,在这一日,机构在部分个股上出现一些分歧。以金地集团为例,1月11日买入前5家席位中,有4家机构合计买入共2亿多,在卖出前5席位中竟然也有3家机构席位,共计卖出1亿多。 往日遭遇:去年机构集体唱空板块之一 然而,《每日经济》发现,今年以来人见人爱的房地产板块,在去年却并不被看好。 去年1月10日,国务院办公厅出台了地产调控的国十一条,为即将到来的调控风暴拉响了警报;4月15日,被称为史上最严厉房地产调控政策出台,提高贷款首付比例,要求贷款利率不得低于基准利率的1.1倍;4月17日,国务院又发出《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》,提出了调控楼市的10项具体措施,被称为新国十条。 调控重拳下,各大券商对房地产板块的评级也屡屡下调,开始集体唱空。据不完全统计,仅4月12日一天,就有18份券商地产行业研究报告发布,但持中性及无评级的报告就高达11份,只有2份报告给予长期看好的评级,1份给予同步大市评级。 到了5月份,限购令又成为了楼市最热门的词汇。此时,市场也已经认同了券商的观点,加上地产股自最高点的跌幅已高达30%之多,券商也更进一步认为房地产行业拐点来临,大部分券商都发表了中性的评级报告,而一些没有给予中性评级的券商也发表了下调的评级报告。 在调控政策不断加码的压制下,地产股表现持续低迷。2010年11月,房地产指数下跌8.65%,跌幅居申万一级行业指数第四位。以当时估值来看,地产股22倍的市盈率已处于2001年来的历史低位,远低于历史均值41.30倍。 看似处于底部的低估值,却并未给机构看好房地产板块的理由。 当时,安信证券在其报告中表示,低估值与政策利空出尽并不能构成抄底地产股的理由。从行业来看,中期内供给过大带来的去库存化和利润率压力将对地产行业盈利成长产生压力;而宏观政策不确定性的影响远大于地产行业政策。因此,目前抄底地产股并不是合适的选择,即使随着市场反弹,也不建议参与。瑞银证券也认为,随着调控的继续和融资压力的加大,在未来数月都不会给房地产行业较高的估值。 至此,整个2010年,券商基本上都是在大举唱空地产股。一位长期研究地产行业的券商研究员也曾屡次对表示,地产股调控政策频频来袭,暂且放一放,不动为妙。 井喷原因:业绩+靴子落地或为催化剂 一般来说,机构的买入卖出和券商的评级报告都是市场mp3小音箱的风向标,那么,为何在机构并不看好的情况下,地产股进入2011年会有如此抢眼的表现呢? 上述地产行业研究员告诉《每日经济》,一方面是由于年初重庆房产税的出台,被市场解读为靴子落地;另一方面就是,上市公司年报披露在即,虽然经历了2010年的调控,但是地产股的业绩还是非常有保障的。 据了解,今年1月9日,重庆两会上传出消息称,重庆市正抓紧完善相关方案,有望在今年一季度出台文件开征高档商品房房产税。而之后,上海房产税的版本也一传再传。 一位大型券商地产研究员告诉《每日经济》,目前来看,传闻中的房产税细则将针对高端房和新增商品房,所以可以说是短期利好,而这对地产股短期反弹也起到了刺激作用,长期的效果还要看政策执行力。 除了房产税被市场解读为靴子落地,本周地产股的大涨也离不开地产股预先披露的业绩。如1月11日带动地产股大涨的深振业A就是在当天公布了2010年业绩快报。数据显示,2010年深振业实现营业总收入23.29亿元,同比增长25.93%;实现营业利润6.38亿元,同比增长79.16%;归属于上市公司股东的净利润为4.8亿元,同比增长47.23%。 据《每日经济》不完全统计,1月份以来,房地产上市公司纷纷公布了2010年的销售快报和业绩快报,其中显示这些房地产上市公司均取得了不俗的业绩。在已经公布的业绩快报中,增幅最大的是华业地产,公司表示,预计2010年归属于母公司所有者的净利润约在2.65亿元至2.85亿元之间,与上年同期相比增长126%至144%。首开股份也于7日公布了2010年业绩预增公告,预计归属于上市公司股东的净利润约在13亿元至13.5亿元之间,与上年同期相比增长40%~45%。 另外,最引人关注的是房地产龙头股万科A。2010年全年,公司累计实现销售面积897.7万平方米,销售金额1081.6亿元,成为中国首家房地产上市企业中销售突破千亿的公司。2010年,万科销售面积、销售金额分别比2009年增长了35%和70.5%。 显然,今年初以来地产股板块大涨超过5%,一方面来源于即将公布年报的业绩支撑,另外一方面,房产税落下的靴子也并不如之前想象的那么可怕。 未来走势:地产咸鱼要翻身? 在年初A股的一片萧条中,房地产板块的亮眼表现,又撩拨了错过升势的投资者。那么,接下来对地产股该如何把握呢?综合分析人士观点,从去年机构唱空到成为今年以来涨幅第一的板块,不难看出,对于房地产板块采取人弃我取的策略会带来一定收益。 不过值得一提的是,也有券商认为,目前地产股的操作策略,最好的办法就是按兵不动。从市场来看,虽然房地产市场表现不差,但政策方面显然没有给房地产太多的空间,央行加息,住建部国土部先后表态,政策调控依然力度不减,加之房地产市场的泡沫,让市场时刻担心调控的加码。 长江证券研究员就指出,首先,我们对于市场认为房产税是最后的地产调控武器的观点不敢认同。在高房价及目前收入增速下,政策调控是一种常态。其次,单就从房产税政策本身来看,靴子还并未完全落地。 而对于后市操作,上述券商认为应该从地产股的反弹逻辑出发。他指出,市场关注重心已从行政政策忧虑向通胀预期判断转换。根据楼市资金的变化,第一,对于通胀高点的判断是在二季度,过于严厉的货币政策在春节前后可能不会出现;第二,地产股进入业绩快报时间点,业绩与估值的优势会刺激地产股继续上涨。品种上,继续建议配置金地集团压力杆、保利地产、世茂股份、中南建设和世联地产,把握住上半年的地产股反弹机遇。 业内人士指出,地产股还将会在政策的压力下逐渐释放业绩,投资者应时刻关注政策变化,同时抢反弹,把握时机。
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